ZASI Bitspiration Booster

Bitspiration Booster Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Krakowie, ul. Mogilska 43, 31-545 Kraków, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000655955, NIP 6793139870, REGON 366281662, o kapitale zakładowym 5.000 zł, opłaconym w całości.

 

 

POLITYKA INFORMACYJNA ZASI/ASI 

Informacje na temat prowadzonej działalności 

Bitspiration Booster spółka z ograniczoną odpowiedzialnością jest Zewnętrznie Zarządzającym Alternatywnymi Spółkami Inwestycyjnymi w rozumieniu art. 8b ust. 2 pkt 2 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi („UFIZAFI”), wpisanym do Rejestru Zarządzających ASI, prowadzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego (“KNF”), w dniu 28.07.2017 roku. 

W zależności od łącznej wartości aktywów, wchodzących w skład portfeli inwestycyjnych alternatywnych spółek inwestycyjnych (dalej również jako “ASI”), zarządzanych przez danego Zarządzającego ASI, Zarządzający ASI (dalej również jako “ZASI”) działają albo na podstawie zezwolenia KNF, albo na podstawie wpisu do rejestru ZASI. Wpis do rejestru ZASI jest wystarczający w przypadku ZASI zarządzającymi portfelami inwestycyjnymi o niższej wartości. 

Wszyscy Zarządzający ASI w rozumieniu UFIZAFI podlegają nadzorowi KNF, jako podmioty prowadzące działalność na rynku kapitałowym – w zakresie, w jakim ciążą na nich określone we właściwych przepisach prawa obowiązki związane z uczestnictwem w tym rynku. Zakres nadzoru KNF różni się jednak w zależności od tego, czy dany Zarządzający ASI działa na podstawie wpisu do rejestru, czy na podstawie zezwolenia. W przypadku ZASI działających na podstawie zezwolenia, zakres i możliwości nadzoru KNF nad danym podmiotem są bowiem znacznie szersze, gdyż proces licencjonowania, a następnie bieżącego nadzoru, jak również wymogi dotyczące wykonywania działalności przez takie ZASI, zostały ukształtowane analogicznie do towarzystw funduszy inwestycyjnych. 

Z racji tego, że ZASI działające na podstawie wpisu do rejestru zarządzają portfelami o niższej wartości, odnoszące się do nich wymogi i rygor ustawowy zostały znacznie złagodzone i uproszczone. 

Tym samym, podejmując decyzję o inwestycji w zarządzane przez nas ASI, należy pamiętać o tym, że zakres nadzoru sprawowanego przez KNF nad zarządzającym ASI, wpisanym do rejestru zarządzających, został ograniczony co do zasady do corocznego badania wartości aktywów pozostających w zarządzaniu danego ZASI. W szczególności: 

• ustawowe wymogi dotyczące dokumentów składanych wraz z wnioskiem o wpis do rejestru Zarządzających ASI mają bardzo ograniczony zakres w porównaniu do wymogów występujących przy wniosku o udzielenie zezwolenia na wykonywanie działalności Zarządzającego ASI; 
• bieżący nadzór KNF nad ZASI działającymi na podstawie wpisu do rejestru ma przede wszystkim na celu monitorowanie wielkości aktywów zarządzanych przez nich spółek oraz kategorii lokat i rynków, na których inwestują, w celu identyfikacji potencjalnych ryzyk systemowych, generowanych przez ogół Zarządzających ASI, na podstawie specjalnych sprawozdań, składanych corocznie do KNF; tym samym, nie mamy obowiązku m.in. corocznego przekazywania do KNF sprawozdań finansowych (ani jako ZASI, ani w imieniu zarządzanych przez nas ASI);
• KNF nie nadzoruje i nie weryfikuje składu portfela inwestycyjnego ASI, czy zmian w dokumentach wewnętrznych ASI, tj. w polityce i strategii inwestycyjnej; 
• nie mamy również obowiązku zawarcia umowy z depozytariuszem (bankiem, firmą inwestycyjną), przechowującym i prowadzącym rejestr wszystkich aktywów ASI, który jednocześnie pełniłby funkcję dodatkowego podmiotu kontrolującego czynności dokonywane przez ASI oraz Zarządzającego ASI w celu zapewnienia wykonywania działalności regulowanej zgodnie z prawem i regulacjami wewnętrznymi ASI; 
• nie mamy ustawowego obowiązku przyjęcia i utrzymywania szeregu dokumentów wewnętrznych, regulujących działalność, m.in. polityki wynagrodzeń, polityki zaangażowania w spółkę notowaną na rynku regulowanym, procedur dotyczących systemu kontroli wewnętrznej, w tym zgodności działalności z prawem (compliance), audytu wewnętrznego, zarządzania ryzykiem.

Wobec ograniczonego zakresu regulacji dotyczących Zarządzającego ASI, działającego na podstawie wpisu do rejestru, a tym samym ograniczonego zakresu nadzoru sprawowanego przez KNF, uczestnicy rynku kapitałowego muszą się liczyć z faktem występowania ogólnego, podwyższonego ryzyka inwestycyjnego związanego z inwestycjami w prawa uczestnictwa takich ASI.

 

 

 

INFORMACJA

na temat zmian w Ustawie o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi spółkami inwestycyjnymi (“UFIZAFI”), które weszły w życie 29 września 2023 roku

1.    Wprowadzenie

29 września 2023 roku weszła w życie ustawa z dnia 16 sierpnia 2023 roku o zmianie niektórych ustaw w związku z zapewnieniem rozwoju rynku finansowego oraz ochrony inwestorów na tym rynku (Dz. U. z 2023 r. poz. 1723, “Ustawa”). Ustawa ta wprowadziła szereg zmian, dotyczących funkcjonowania ASI. Poniżej podsumowujemy najważniejsze z nich.

2.    (Nowi) inwestorzy ASI

Zmienił się krąg podmiotów, które mogą zostać inwestorami ASI. Zgodnie z aktualnym brzmieniem art. 8c ust. 1 UFIZAFI, inwestorem ASI jest podmiot, który posiada prawa uczestnictwa ASI i spełnia kryteria klienta profesjonalnego, zaś wkład do ASI w zamian za prawa uczestnictwa ASI może wnieść wyłącznie podmiot spełniający kryteria klienta profesjonalnego (art. 8c ust. 4 UFIZAFI).

W tym zakresie największa zmiana dotyczy inwestorów-osób fizycznych.

Aby osoba fizyczna mogła zostać uznana za klienta profesjonalnego, muszą zostać spełnione następujące warunki (art. 70k ust. 1 oraz 3-5 UFIZAFI):

• dana osoba musi złożyć wniosek do Zarządzającego ASI o traktowanie jej jako klienta profesjonalnego,
• Zarządzający ASI musi ocenić, że wiedza i doświadczenie tej osoby pozwalają na podejmowanie właściwych decyzji inwestycyjnych oraz właściwą ocenę ryzyka związanego z tymi decyzjami,
• nowością jest to, że wkład inwestycyjny, wnoszony przez takiego inwestora, nie może być niższy niż równowartość w złotych kwoty 60.000 EUR (przy czym równowartość w złotych  kwoty  wyrażonej  w  euro  ustala  się  przy zastosowaniu średniego kursu euro, ogłoszonego przez NBP na dzień wniesienia wkładu lub udziału),

Co więcej, środki na wniesienie takiego wkładu nie mogą pochodzić z pożyczki, darowizny, lub innej umowy o podobnym charakterze, zawartej z ASI, zarządzającym ASI lub jednostką powiązaną z tymi podmiotami w rozumieniu przepisów o rachunkowości.

Tym samym wprowadzono dolny limit wysokości wkładu inwestycyjnego osób fizycznych jako inwestorów ASI, a także ograniczenia co do pochodzenia wnoszonych przez nich środków.

3.    Zbywanie praw uczestnictwa w ASI

Zgodnie z art. 70k ust. 6 UFIZAFI, czynność prawna, mająca za przedmiot prawa uczestnictwa w ASI, prowadząca do przeniesienia tych praw lub uprawnień z nich wynikających na podmiot inny niż inwestor tej ASI lub zarządzający daną ASI, wymaga wyrażenia zgody w formie pisemnej przez zarządzającego daną ASI, udzielanej pod rygorem nieważności.

Zarządzający ASI nie może wyrazić takiej zgody, jeżeli potencjalny nabywca nie spełnia warunków pozwalających na uznanie go za klienta profesjonalnego (w tym warunków opisanych w punkcie 2 powyżej).

Ustawodawca wprowadził jednak wyjątek od opisanych ograniczeń.

4.    Wyjątki od zasad opisanych powyżej

Opisanych ograniczeń, wynikających z art. 70k ust. 3-6 UFIZAFI, nie stosuje się w przypadku, gdy co najmniej 50% praw uczestnictwa ASI posiadają klienci profesjonalni, o których mowa w art. 2 pkt 13 a lit. a-m UFIZAFI (art. 70k ust. 7 UFIZAFI). Chodzi zatem o podmiot lub podmioty, posiadające doświadczenie i wiedzę pozwalające na podejmowanie właściwych decyzji inwestycyjnych, jak również na właściwą ocenę ryzyka związanego z tymi decyzjami, które są:

1. bankiem krajowym, bankiem zagranicznym lub instytucją kredytową,
2. firmą inwestycyjną,
3. krajowym zakładem ubezpieczeń albo zagranicznym zakładem ubezpieczeń lub krajowym zakładem reasekuracji albo zagranicznym zakładem reasekuracji, w rozumieniu ustawy z dnia 11 września 2015 r. o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej, prowadzącym działalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,
4. funduszem inwestycyjnym, alternatywną spółką inwestycyjną lub inną instytucją wspólnego inwestowania, towarzystwem funduszy inwestycyjnych, zarządzającym ASI, spółką zarządzającą lub zarządzającym z UE,
5. funduszem emerytalnym albo towarzystwem emerytalnym w rozumieniu ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych,
6. towarowym domem maklerskim w rozumieniu ustawy z dnia 26 października 2000 o giełdach towarowych,
7. podmiotem zawierającym, w ramach prowadzonej działalności gospodarczej, na własny rachunek transakcje na rynkach kontraktów terminowych, opcji lub innych instrumentów pochodnych albo na rynkach pieniężnych wyłącznie w celu zabezpieczenia pozycji zajętych na tych rynkach lub działającym w tym celu na rachunek innych członków takich rynków, o ile odpowiedzialność za wykonanie zobowiązań wynikających z tych transakcji ponoszą uczestnicy rozliczający tych rynków,
8. instytucją finansową inną niż wskazane w 1-7,
9. inwestorem instytucjonalnym innym niż wskazany w lit. 1-8, prowadzącym działalność regulowaną na rynku finansowym,
10. podmiotem prowadzącym poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej działalność na warunkach równoważnych z działalnością prowadzoną przez podmioty wskazane w 1-9,
11. przedsiębiorcą spełniającym co najmniej dwa z poniższych wymogów, przy czym równowartość w złotych kwot wskazanych w euro jest obliczana przy zastosowaniu średniego kursu euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na dzień sporządzenia przez danego przedsiębiorcę sprawozdania finansowego: suma bilansowa tego przedsiębiorcy wynosi co najmniej równowartość w złotych 20 000 000 euro; osiągnięta przez tego przedsiębiorcę wartość przychodów ze sprzedaży wynosi co najmniej równowartość w złotych 40 000 000 euro; kapitał własny lub fundusz własny tego przedsiębiorcy wynosi co najmniej równowartość w złotych 2 000 000 euro,
12. organem publicznym, który zarządza długiem publicznym, bankiem centralnym, Bankiem Światowym, Międzynarodowym Funduszem Walutowym, Europejskim Bankiem Centralnym, Europejskim Bankiem Inwestycyjnym lub inną organizacją międzynarodową pełniącą podobne funkcje,
13. innym inwestorem instytucjonalnym, którego podstawowym przedmiotem działalności jest inwestowanie w instrumenty finansowe, w tym podmiotem zajmującym się sekurytyzacją aktywów lub zawieraniem innego rodzaju transakcji finansowych.

5.    Zawieranie przez ASI umów pożyczki lub umów o podobnym charakterze z osobami fizycznymi

Zgodnie z art. 8a ust. 4 UFIZAFI, ASI nie może zawrzeć umowy pożyczki lub innej umowy o podobnym charakterze, dokonywać emisji obligacji lub innych papierów wartościowych niebędących prawami uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej,  jeżeli udzielającym pożyczkę lub zawierającym inną umowę o podobnym charakterze albo obejmującym lub nabywającym obligacje lub inny papier wartościowy jest osoba fizyczna. Ograniczenie to nie dotyczy osoby fizycznej uznanej za klienta profesjonalnego, z uwzględnieniem art. 70k ust. 1 i 3 UFIZAFI.

6.    Co z inwestorami (osobami fizycznymi), którzy przed dniem wejścia w życie Ustawy wnieśli wkłady niższe niż równowartość 60.000 EUR?

Problem ten dotyczy ASI, które w dniu wejścia w życie Ustawy nie spełniały warunku, zgodnie z którym co najmniej 50% praw uczestnictwa posiadają klienci profesjonalni, o których mowa w art. 2 pkt 13 a lit. a-m UFIZAFI.

Inwestorzy takich ASI zachowali status inwestorów (art. 56 ust. 1 Ustawy).

Nie mogą jednak obejmować nowych praw uczestnictwa, w tym uczestniczyć w obejmowaniu akcji nowej emisji, sprzedaży akcji własnych, czy podwyższaniu wartości nominalnej akcji, jeżeli: (1) wartość nowych wkładów, liczonych łącznie z dotychczasowymi wkładami tych osób fizycznych, będzie niższa od równowartości 60.000 EUR, oraz (2) nie zostanie dokonana pozytywna ocena wiedzy i doświadczenia tej osoby (o których mowa w art. 70k ust. 1 UFIZAFI).

7.    Co z umowami pożyczki lub innymi umowami o podobnym charakterze, zawartymi z osobami fizycznymi przed dniem wejścia w życie Ustawy?

 Takie umowy zachowują swoją ważność, jednak od dnia wejścia w życie Ustawy nie mogą podlegać nowacji ani mieć wydłużanych terminów płatności, należnych osobom fizycznym (art. 56 ust. 3 Ustawy).